Stock Options Warren Buffett

Clique no quadro abaixo para encontrar o serviço premium Motley Fool que é ideal para o seu estilo de investimento. Saber mais . Perfis de volatilidade com base em cálculos de três anos de desvio padrão dos retornos de investimento de serviços em 31 de julho de 2015. Opções, Pro e Special Ops podem usar instrumentos alternativos. Sobre o Motley Fool Nossa Missão: Ajudar o Mundo a Investir Mdash Melhor Desde a nossa fundação em 1993, The Motley Fool tem lutado do lado do investidor individual. Nossa missão é ajudar o mundo a investir melhor. E levamos isso a sério, um membro por vez. Mas isso não significa que nos levamos a sério. Acreditamos que o investimento é empoderador, enriquecedor e divertido. Esperamos congratular-se com você em sua jornada para a independência financeira. Mais sobre The Motley Fool Like The Motley Fool no Facebook Siga The Motley Fool no Twitter Siga The Motley Fool no LinkedIn Siga The Motley Fool on Pinterest Siga The Motley Fool no YouTube Siga o Motley Fool no Instagram Acompanhe o Motley Fool Culture Blog Motley Fool Premium Aconselhamento de compra de estoque de serviços Stock: Warren Buffett o ama, mas você pode querer manter clara (IBM) Warren Buffett é indiscutivelmente o investidor mais bem-sucedido do planeta. Então, quando o Oracle of Omaha faz um grande movimento relacionado ao investimento, o mundo investidor toma nota. O investidor icônico, se um pouco inconformista, já fez mais um movimento aparentemente contra-intuitivo ao pegar um número não divulgado de ações do gigante de tecnologia gigante IBM (IBM) no momento em que os investidores estão saindo do estoque da IBM em massa. (Os compartilhamentos da IBM estão abaixo de 9 nos últimos 12 meses.) Então, o que é esse caso de amor entre Warren Buffett e ações da IBM Buffettrsquos Huge IBM Position O investidor lendário usa uma estratégia de investimento testada e verdadeira que engloba apenas a compra de ações de empresas que ele entende bem , Têm uma gestão ideal, negociam a um preço justo e operam com margens seguras. Buffett preferiu investir em setores tradicionais, como o petróleo e a energia, e geralmente evitou o setor de tecnologia, dobrando-o lsquolsquotoo imprevisível. rsquorsquo, porém, mudou durante a temporada de inverno de 2011. Depois de ler os relatórios anuais da Big Bluersquos durante 50 anos consecutivos enquanto Permanecendo ao margem, Buffett finalmente mordiu a isca e embarcou em uma de suas maiores tentativas de compra na história recente ao comprar 45 milhões de ações da IBM em 159. Buffett continuou comprando ações da IBM ao longo do ano, pegando 64 milhões de ações por 10,6 bilhões, Bom para uma participação de 5,5 na empresa. Buffett continuou a fazer compras esporádicas da IBM ao longo dos anos, e no final de junho, a Berkshire Hathaway (BRK. A. BRK. B) detinha 79,5 milhões de ações da IBM, no valor de cerca de 11,6 bilhões a preços atuais e boa para um 7.9 Participação no Big Blue. A IBM classificou-se como o terceiro maior investimento no portfólio da Berkshirersquos com uma ponderação de cerca de 11,8. A última compra pode ter levado a participação da Berkshirersquos na IBM além da marca 8. Então, o que a Buffett vê na IBM que o restante do universo investidor está faltando. A receita Tailspin A IBM caiu fora de favor com os investidores depois de expandir uma série de quedas de receita ininterruptas de 13 trimestres, talvez um dos piores registros do setor de tecnologia. Parece improvável que Buffett esteja disposto a apostar grandes quantias de dinheiro em um perdedor perene, a menos que, claro, ele tenha desenvolvido uma profunda quantidade de fé no futuro da empresa. Para tentar entender o Buffettrsquos pensando em seu investimento na IBM, experimente esse trecho de sua carta de investimento em 2011, quando ele começou a comprar ações da IBM: rdquo. A lógica é simples: se você for um comprador líquido de ações no futuro, diretamente com Seu próprio dinheiro ou indiretamente (através da sua propriedade de uma empresa que está recomprando ações), você está ferido quando as ações aumentam. Você se beneficia quando os estoques se desmaiam. As emoções, no entanto, muitas vezes complicam o assunto: a maioria das pessoas, inclusive aquelas que serão compradoras líquidas no futuro, terá conforto ao ver os preços das ações avançar. Esses acionistas se assemelham a um viajero que se alegra depois que o preço do gás aumenta, simplesmente porque seu tanque contém um abastecimento diário. No final, o sucesso do nosso investimento da IBM será determinado principalmente por seus ganhos futuros. rdquo Mas ainda mais revelador do estado de Buffettrsquos Quando investir em Big Blue é o comentário precedente: rdquo Em que um acionista de longo prazo, como Berkshire, anima durante esse período, eu não ganho nada para mantê-lo em suspenso. Devemos desejar que o preço das ações da IBMrsquos deflagra durante os cinco anos. Letrsquos faz a matemática. Se as médias do preço de ações da IBMrsquos, digamos, 200 durante o período, a empresa adquira 250 milhões de ações por seus 50 bilhões. Consequentemente, haveria 910 milhões de ações em circulação, e seríamos responsáveis ​​por cerca de 7 da empresa. Se o estoque for pago por uma média de 300 durante o período de cinco anos, a IBM adquirirá apenas 167 milhões de ações. Isso deixaria cerca de 990 milhões de ações em circulação após cinco anos, das quais seríamos de 6.5. Se a IBM ganhasse, digamos, 20 bilhões no quinto ano, nossa participação desses ganhos seria 100 milhões maior no cenário ldquodisappointingrdquo de um menor preço das ações do que teria sido pelo preço mais alto. Mais tarde, nossas ações valeriam talvez 1,5 bilhão de mais do que se o cenário de recompra ldquohigh-pricerdquo tivesse ocorrido. rdquo Você notará que Buffett foi incrivelmente presciente em alguns pontos-chave, mas perdeu os outros. Letrsquos começa com a parte ruim. Buffet aparentemente estava contando com o preço das ações da IBM para a média de 200 desde 2011-2016, e para a empresa continuar sua antiga política de recompra de ações maciças como o principal meio para criar valor para o acionista. O preço das ações da IBM, infelizmente, desde então, apenas cruzou a marca de 200 de forma intermitente por breves períodos, eo preço da ação ponderada desde a primeira compra em 2011 é provavelmente apenas de 180 a 185.